近期，多家LED封裝主流企業陸續發布2020年第一季度的財報相關數據，雖然各大企業的業績普遍受到疫情的影響而出現疲軟態勢，但行業高度集中的趨勢仍然較為明顯，頭部廠商名單固化，市場競爭或將進入新階段。

Q1業績表現：5減1增

　　木林森

　　4月30日凌晨，木林森披露2020年一季報。報告顯示，受疫情等因素的影響，木林森業績有所下降。其中，營收為37.62億元，同比下降19.43%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.12億元，同比下降34.17%。

　　據了解，報告期營業外收入較上年同期增加1095.73%，主要系其他利得增加影響所致;報告期營業外支出較上年同期增加6307.33%，主要系疫情導致的非正常損失所致;報告期利潤總額較上年同期減少34.73%，主要系營業外支出增加影響所致;報告期所得稅費用較上年同期減少42.12%，主要系利潤總額減少影響所致;報告期凈利潤較上年同期減少31.16%，主要系利潤總額減少影響所致;報告期持續經營凈利潤較上年同期減少31.16%，主要系利潤總額減少影響所致;報告期歸屬于母公司所有者的凈利潤較上年同期減少32.13%，主要系凈利潤減少影響所致。

　　國星光電

　　4月22日消息，國星光電(002449)發布2020年第一季度報告：本報告期營業收入672,831,845.68元，同比減少36.40%;歸屬于上市公司股東的凈利潤40,826,770.99元，同比減少61.46%。

　　公告顯示，本報告期末：總資產為6,346,108,513.17元，比上年度末減少4.32%。第一季度經營活動產生的現金流量凈額為229,038,713.29元，比上年同期減少15.54%;基本每股收益為0.0660元/股。

　　營業收入較上年同期減少38,509.51萬元，減少36.40%，主要系受新冠肺炎疫情影響，公司及上下游企業復工延遲，正常生產經營時間較上年同期減少較多影響所致。

　　鴻利智匯

　　4月27日，鴻利智匯(300219)今日發布2020年第一季度報告，公告顯示，報告期內實現營收580,835,259.37元，同比下滑38.39%;歸屬于上市公司股東的凈利潤10,790,825.65元，同比下滑89.52%。

　　截至本報告期末，鴻利智匯歸屬于上市公司股東的凈資產1,838,919,469.59元，較上年末增長0.61%;經營活動產生的現金流量凈額為-796,576.39元，上年同期為106,073,985.50元。

　　據了解，本報告期，受新型冠狀病毒肺炎疫情影響，公司及上下游企業復工延緩，同時由于交通限制導致物流運輸不暢、人員返崗受阻，銷售訂單存在延緩或減少，公司生產及銷售均受到一定程度的影響，營業收入、凈利潤等主要財務指標同比有所下滑。

　　2020年1-3月，公司實現營業收入58,083.53萬元，比上年同期下降38.39%;實現營業利潤1,233.99萬元，比上年同期下降85.58%;實現利潤總額1,728.07萬元，比上年同期下降85.46%;實現凈利潤1,075.15萬元，比上年同期下降89.36%。

　　瑞豐光電

　　4月18日消息，瑞豐光電(300241)發布2020年第一季度報告：本報告期營業收入228,996,835.23元，同比減少26.01%;歸屬于上市公司股東的凈利潤7,189,348.54元，同比減少56.06%。

　　第一季度經營活動產生的現金流量凈額為-44,553,939.47元，比上年同期108,526,890.92元;基本每股收益為0.0134元/股。

　　報告期內，銷售費用較上年同期下降30.3%，主要原因系受新型冠狀病毒肺炎影響銷售收入下降26.01%，導致相應的銷售人員提成、業務招待費、運輸費等費用同比下降明顯。

　　聚飛光電

　　5月2日消息，聚飛光電(300303)發布2020年第一季度報告：本報告期營業收入439,548,585.06元，同比減少14.69%;歸屬于上市公司股東的凈利潤54,717,231.67元，同比減少2.75%。

　　第一季度經營活動產生的現金流量凈額為230,441,526.16元，比上年同期增長208.66%;基本每股收益為0.04元/股。財務費用較上年同期減少98.29%，主要系匯兌損益變化影響所致。

　　東山精密

　　4月25日，東山精密(002384)發布2020年一季報，公司2020年1-3月實現營業收入51.31億元，同比增長14.23%，半導體及元件行業已披露一季報個股的平均營業收入增長率為14.90%;歸屬于上市公司股東的凈利潤2.08億元，同比增長4.43%，半導體及元件行業已披露一季報個股的平均凈利潤增長率為12.24%;公司每股收益為0.13元。

　　同時，公司發布2020年半年度業績預告，預計2020-01-01到2020-06-30業績：凈利潤44258.62萬元至52305.64萬元,增長幅度為10%至30%,上年同期業績:凈利潤40235.11萬元。

　　關于2020年半年度業績變化原因，公司表示：公司主要產品市場需求穩定，并購后的Multek整合效果顯現。

高管變動

　　林紀良離職，孫清煥擔任朗德萬斯新CEO

　　最新消息，林紀良已從朗德萬斯(LEDVANCE)離職，其曾任朗德萬斯首席執行官長達18個月。木林森董事長孫清煥親自擔任朗德萬斯首席執行官。公司過渡期間，美國和加拿大區總經理的職位暫由首席銷售和營銷官Erol Kirilmaz臨時接任。

　　據悉，從2015年起，林紀良擔任木林森公司執行總經理一職，任職期間成功推動銷售總額翻番，并建立了木林森全球銷售網絡，更是對朗德萬斯公司并購發揮了重要的推進作用。從2018年7月起，林紀良還擔任了朗德萬斯監事會主席。9月10日，朗德萬斯在其官網宣布，譚昌琳博士 (Dr. Jacob C. Tarn)因個人原因辭去朗德萬斯首席執行官一職，11月15日，朗德萬斯監事會日前任命了林紀良先生為朗德萬斯首席執行官兼常務董事。2019年1月23日，LEDVANCE宣布，其全球首席執行官林紀良將暫時擔任美國、加拿大地區的總經理一職。

　　林紀良離開朗德萬斯后，下一站會到哪里?孫清煥上任CEO后，又將帶來哪些調整?讓我們拭目以待!

　　國星光電副總經理雷自合、李奇英辭職

　　4月26日消息，近日國星光電(002449)于2020年4月23日收到公司董事兼副總經理雷自合、副總經理李奇英的書面辭職報告。雷自合辭職后將不再擔任公司其他任何職務。李奇英辭職后繼續擔任公司其他非高管職務。

　　據了解，雷自合因工作安排調整原因申請辭去公司董事、副總經理職務，并相應辭去提名委員會委員職務。李奇英因工作安排調整原因，申請辭去公司副總經理職務。公司2019年披露財報顯示，雷自合、李奇英稅前薪酬分別為202.47萬元、170.83萬元，分別持有公司4,592,250股、1,010,263股股份。

投資動向

　　木林森6.66億元設立深紫外公司

　　2020 年 4 月 29 日，木林森股份有限公司(以下簡稱“公司”或“木林森”)第四屆董事會第十次會議以 9 票贊成，0 票反對，0 票棄權審議并通過了《關于對外投資設立全資子公司的議案》，為滿足公司戰略發展需要，進一步推動公司新項目的落地與實施，積極推動深紫外項目的戰略布局，同意公司擬以自籌資金出資人民幣 6.66 億元投資設立全資項目公司——木林森深紫外公司，該項目公司設立后將作為木林森未來深紫外線項目的主要實施實主體，授權公司經營管理層負責設立全資子公司的注冊登記等事宜。

　　木林森深紫外公司注冊資本6.66億元，經營范圍包括深紫外線半導體光電器件的技術研發及銷售;半導體光電器件、應用系統產品的銷售及相關技術服務咨詢;銷售 UV-LED 光固化模塊及設備、UV-LED 應用技術研發及應用服務技術研發及應用服務,光固化應用系統的設計、上門安裝及維護;LED 系列產品及其材料。

　　木林森指出，公司根據戰略發展的需要，木林森深紫外公司將緊緊圍繞深紫外線行業進拓展，產品形成包括全光譜紫外引擎、機器人平臺合作、菌群殺菌數據庫、實時在線監測滅菌、自學習機器智能化消殺平臺，同時利用云端大數據提供全智能終端進行除菌消毒，具有人機徹底分離、自動探測生命體、環保無殘留等更加安全消殺模式，廣泛用于醫院、學校、機場、車站、車廂以及各種日常生活作息場所。公司將擁有先進的細菌探測、紫外探測、探測技術研發、現場探測、消殺前后探測、數據分析等深度探測技術。

　　木林森表示，木林森深紫外公司設立有利于將來公司在深紫外半導體智能化殺菌產品和服務的規劃，符合公司長遠發展利益，該資金來自于公司自籌資金，根據業務節奏及戰略需要進行實際繳納，所以不會對公司財務及經營狀況產生不利影響，不存在損害公司及全體股東利益的情形。

　　此前，木林森與至善半導體及深圳至善簽署戰略合作協議，各方協商在深紫外半導體殺菌消毒行業領域展開全方位的戰略合作，木林森出資 3690 萬元占增資后項目公司 30%股權。如今，時間還沒過去一個月，木林森便親自入場操盤，出資6.66億設立子公司。

　　瑞豐光電擬1000萬元設立臺灣子公司

　　日前，瑞豐光電發布公告宣布擬投資1000萬元在臺灣地區設立子公司。

　　公告顯示，為滿足海外業務發展、拓展臺灣地區更多投資與合作機會的需要，進一步提升公司整體競爭力，瑞豐光電擬以現金方式出資1,000萬元人民幣在臺灣設立全資子公司瑞豐光電(臺灣)有限公司(名稱暫定，最終確定名稱以臺灣主管機構核準后為準)，主要經營LED的研發和銷售、國際貿易等。

　　瑞豐光電表示，設立臺灣子公司，將其作為公司與海外市場的聯絡窗口，將進一步深化和推動公司更高層次、更大范圍的與更多海外知名品牌客戶、國際技術及業務的交流與合作，進一步拓展海外市場;臺灣地區聚集了眾多知名企業的總部和研發中心，公司設立臺灣子公司有利于更加便利開展海外商務交流與合作;利用臺灣子公司作為投資和合作平臺，有利于公司適時開拓包括臺灣地區在內的創新技術、產品導入、研發合作和投資機會，為公司可持續發展培育新的業務和利潤增長點。

　　聚飛光電 8.5億元增資子公司

　　近期，聚飛光電發布公告宣布擬向惠州子公司和蕪湖子公司分別增資，共計8.5億元。

　　公告顯示，聚飛光電以公開發行可轉換公司債券募集資金及自有資金共計人民幣7億元對全資子公司惠州市聚飛光電有限公司(以下簡稱“惠州聚飛”)進行增資，以自有資金人民幣1.5億元對全資子公司蕪湖聚飛光電科技有限公司(以下簡稱“蕪湖聚飛”)進行增資。

　　增資完成后，惠州聚飛的注冊資本將由人民幣1億元增加至人民幣8億元;蕪湖聚飛的注冊資本將由人民幣5,000萬元增加至人民幣2億元。

　　其中，惠州聚飛主要負責聚飛光電本次募投項目的實施，包括惠州LED產品擴產項目和惠州LED技術研發中心建設項目。

　　聚飛光電表示，本次對惠州聚飛增資完成后，資金將用于募投項目的建設。而蕪湖子公司是公司華北、華東及華中業務拓展的平臺。公司對蕪湖全資子公司的增資來源為公司自有資金，旨在提升蕪湖聚飛的資本實力，增強其自身運營能力。

搶攻Mini LED，加碼UV LED

　　國星光電

　　國星光電在Mini LED布局領先，目前已擁有IMD四合一、COB等多項技術儲備，并積極配合下游知名TV品牌實現量產，充分把握行業發展契機。公司于19年初計劃投入10億元進行LED擴產項目，目前項目一期已經完成，二期蓄勢待發，隨著二期項目于今年逐步達產，預計公司Mini LED產業地位和市場份額將進一步強化。

　　鴻利智匯

　　展望2020年，鴻利智匯表示，公司將堅持“聚焦主業、開源節流”的發展思路，以經營創效為核心，持續發力求突破。一方面，堅守LED業務戰略根基，推動Mini LED項目實現板塊突破，全面提升集團在LED領域的競爭力與影響力;另一方面，繼續發力車燈板塊，以產業整合為契機，以資本為紐帶，以高效集團化管 控為支撐，伺機尋求合作，打開產業轉型局面;同時，重點推進內部資源整合與優化，提升公司經營管理水平和效率，進一步優化上市公司資本結構，培育新的業務和利潤增長點。

　　公司相關人士表示，目前公司早已復工，生產經營已步入正常，疫情影響基本消除;目前公司封裝訂單飽滿;公司看好的Mini led板塊，目前在手訂單在同行保持領先，公司是該板塊業務的龍頭企業。

　　瑞豐光電

　　瑞豐光電指出，公司在研的項目主要有：Mini LED、Micro LED、LED車燈產品、VCSLE系列開發、高性價比UV封裝技術、紅外+傳感、智慧模組等項目。

　　2020年，瑞豐光電將盡全力開拓客戶，取得訂單;Mini LED領域將根據客戶需求進行擴產。

　　據介紹，瑞豐光電Mini LED處在規模化量產前階段。公司Mini LED分兩大塊：Mini背光和Mini直顯。其中，Mini背光配合LCD在使用壽命、性價比上均顯著優于OLED，有望獲得客戶青睞。預計2020年第三季度市場上將會陸續有廠商發布Mini背光的顯示器、手機、電視產品。Mini直顯部分，由于目前相關產品價格較高，公司現階段以定制為主，相信未來隨著生產成本的下降，Mini直顯會走向更廣闊的市場。

　　關于基板方面，瑞豐光電同時在研項目包括玻璃基板和PCB基板兩種技術路徑。據其透露，PCB基板的方案目前能快速介入。玻璃基板則還存在一些技術瓶頸需要攻破，良率目前還不及PCB基板高，因此PCB基板方案會更早出貨。

　　另外，UV LED產業在疫情爆發后，熱度不斷上升。瑞豐光電表示，公司正在積極開發UV LED產品，控股子公司深圳市瑞豐光電紫光技術有限公司生產的UV LED產品可用于紫外消毒殺菌。

　　LED封裝業格局

　　頭部廠商優勢擴大

　　行業位于周期底部，持續受益產業區域轉移+龍頭份額提升。LED行業自17Q4開始進入下行通道，經過近兩年去庫存周期，上游芯片價格于19Q4開始企穩，主要LED廠商庫存水平恢復正常，行業底部基本確認。

　　近年來全球LED產業鏈持續向中國大陸轉移，行業內部競爭日趨激烈，劣勢產能加速退出市場，市場份額向頭部企業集中。作為國內LED龍頭企業，公司技術、規模兼具，預計將充分受益這一進程。

　　聚飛光電指出，近幾年照明LED封裝業務同業競爭較為嚴重，現已經進入成熟期，部分廠商逐漸退出照明市場的競爭。基于贏利性目標的需要適時優化了部分產品的排產計劃和市場策略，導致照明LED業務出現下滑。

　　2014年中國LED封裝行業企業數量達到峰值，為1532家，此后由于惡性價格競爭導致利潤率降低，行業出清，到2016年，行業內企業數量已降至1000家。從行業集中度來看，2018年國內前十大封裝廠商總市占率為50%，木林森以9%的市占率位居第一。企業數量降低，2019H1與上年同期相比，國內主要封裝廠產能均有所降低，產能利用率下降。行業集中度逐漸提高。

　　2019H1與上年同期相比，國內主要封裝廠產能均有所降低，產能利用率下降。

　　LED封裝行業具有分散的特點，行業內有大量中小企業。根據艾瑞咨詢的調查顯示，由于此次疫情影響，85%的中小企業現金只能維持3個月以內，接近30%收入將下降50%以上。疫情會加速行業內中小企業的退出，進一步提升行業集中度。

　　隨著經濟的發展LED產品的應用更加廣泛，技術更新換代速度加快，競爭變得越來越激烈，許多中小型企業被迫退出，制造環節向規模較大的頭部廠商集中效應明顯。