在日本大阪G20期間，中美達成重開貿易談判，美方做出不追加剩余3000億美元貿易額外關稅的承諾，并放松了對華為的供給限制。為此，全球還沉浸在“緊張的全球貿易戰(zhàn)”暫時穩(wěn)定的喜悅之中，但是同時另一場貿易戰(zhàn)卻開打了，而且直指“顯示+半導體”這也信息化關鍵硬件產品市場!

　　日本的制裁來了

　　據(jù)日韓多家媒體報道，日本政府將于7月1日宣布，7月4日起日本將對韓國執(zhí)行經(jīng)濟制裁，限制日本半導體材料、OLED顯示面板材料的對韓出口。日本限制出口韓國的材料主要有三大品類，分別是電視和手機OLED面板上使用的氟聚酰亞胺(Fluorine Polyimide)、半導體制造中的核心材料光刻膠和高純度氟化氫(Eatching Gas)。據(jù)悉，日本當前基本壟斷了全球的氟聚酰亞胺、氟化氫材料市場，分別占全球份額的90%、70%之多。

　　這一制裁是否會真的落地?也許還是疑問。但是日本有能力限制韓國最蒸蒸日上的顯示產業(yè)，這一點卻“曝光”無疑。——過去10年，全球的彩電用大尺寸OLED基本都來自韓國LG，LG在廣州擴建的8.5代OLED廠，將于三季度投入使用，最終產能將使得全球的TV OLED面板供應翻番，同時LG也在韓國加速建設投資100億美元的坡州P10 10.5代OLED廠，目前已經(jīng)開始部分設備的安裝工作。

　　韓國另一家OLED巨頭，三星曾經(jīng)長期壟斷手機等小屏幕產品的供給，甚至很長時期內只有三星手機才能采購到這種屏幕。直到目前，三星依然擁有中小尺寸OLED面板90%的全球份額：當然，隨著其它競爭對手的擴產，這一比例正在迅速下降。不過即便如此，未來三五年內，三星依然是任何想在OLED手機上有所作為的企業(yè)難以繞過的第一供給選擇。同時，今年三星將進行第一條8.5代液晶改QD-OLED技術的實驗，進入大尺寸電視用OLED面板供給領域(LG是傳統(tǒng)彩色濾光膜+白光OLED技術，三星是量子點轉換濾光膜+藍光OLED技術)。

　　另外，在半導體制造領域，韓國三星+海力士的實力也是全球“NO.1”。這一產業(yè)更是韓國電子行業(yè)的最大現(xiàn)金奶牛。且顯示產品的制造最終也需要海量半導體芯片產品，或者基板上半導體工藝環(huán)節(jié)的支持。

　　所以，日本這次的制裁看似是“很小的原材料”，卻也是韓國蒸蒸日上的關鍵產業(yè)、全球份額最高的產業(yè)、投資擴產規(guī)模最大的產業(yè)的“小小命門”，不可以說“沒有威脅”。

　　制裁威脅，讓全球顯示、半導體業(yè)“背脊發(fā)涼”

　　涉韓制裁產品這件事情，已經(jīng)迅速傳遍全球半導體和顯示產業(yè)界。在批評日本破壞行業(yè)供給鏈條穩(wěn)定和全球自由貿易規(guī)則的同時，更多的行業(yè)同仁都在掂量自己的產業(yè)是不是會遭受同樣的威脅。

　　例如，按照規(guī)模看，臺灣的半導體代工產業(yè)總體上和韓國平分秋色。而在國際競爭力和國際政治角力中，臺灣省和韓國顯然有級層差距。再例如，半導體新增投資和OLED新增投資規(guī)模最大的是我國大陸地區(qū)。且作為后發(fā)產業(yè)參與者，大陸地區(qū)的上游配套要比韓國薄弱很多。當然，美國作為半導體大國，其國力強大，更與日本是深度同盟關系，不需要擔憂日本的“制裁”——除非日本想再玩一次經(jīng)濟“珍珠港”。

　　“當一個封閉的酒吧，有人展示來福槍的時候，對任何人都是一種潛在威脅!”這是目前行業(yè)人士對日韓最新貿易爭端的第一層共識。

　　不過，也有專業(yè)人士指出，日本的制裁只在限制韓國的能力和發(fā)展，而非要自己斷掉自己的市場：所以，日本不可能對“全球制裁”——這就等于拿槍的人對某個人開槍之后，其它人到可以躲在拿槍人的背后。行業(yè)分析認為，恰是中國的大陸地區(qū)對OLED和半導體的加大投資，讓上游產品更為緊俏，增加了日本制裁韓國的籌碼——讓中國市場消耗和采購“限制之外的產能”。

　　但是，無論短期市場影像怎樣，這一事件是否最終落地，當日本放出這一風聲的時候，都讓一個曾經(jīng)只是“劃拳吵吵鬧鬧的酒吧”，出現(xiàn)了“槍支”這種武器。潛在的市場風險和規(guī)則已經(jīng)改變。后者是需要所有產業(yè)同仁做好準備的一件大事：是否你也有華為那樣的“備胎”，或者有美國那種不會擔憂日本制裁的“硬實力”呢?

　　日本制裁的目的在哪里？也許并不簡單！

　　日本制裁韓國事發(fā)卻實突然。這也使得很多人關注的“起因”“緣由”不好判斷。媒體第一輪報道傾向認為是“關于二戰(zhàn)勞工賠償問題上的不一致”。但是，這一問題不僅曠日持久，且并非短期可以解決，更與具體經(jīng)濟產業(yè)戰(zhàn)略“距離甚遠”。以此理由發(fā)動經(jīng)濟戰(zhàn)，恐怕“比較牽強”。

　　“動手的借口，與動手的目的，不需要匹配——這就和街頭斗毆的緣起一樣。”行業(yè)專家指出，日本的最終目的是什么還有待觀察。

　　從全球半導體和顯示產業(yè)的發(fā)展看，存在一個從美國-日本-韓國、我國臺灣省-我國大陸的階梯過程。這一過程導致目前日本在相關產業(yè)上游設備和材料上依然比較領先，但是下游制造上已經(jīng)展現(xiàn)出頹勢：東芝半導體被迫賤賣、夏普10代液晶已經(jīng)落入臺系體系、中小尺寸液晶的JDI在生死存亡之際、全新獨立投資和發(fā)展的JOLED雖然印刷技術全球獨步，卻面臨投資瓶頸，成長緩慢……

　　“過去20年，日本經(jīng)濟和產業(yè)經(jīng)歷了從品牌主導的全面系統(tǒng)化領先，到個別產品和終端的領先，以及今天少數(shù)部件和上游設備領先等，三個層次的‘系統(tǒng)性退化’。”這種變化可以說是老齡化、少子化、低欲望等三大社會問題在日本經(jīng)濟和產業(yè)上的“系統(tǒng)性投影”。“美國再次偉大，需要重振制造業(yè)，所以有了特朗普上臺以來的全面貿易戰(zhàn);日本其實面臨同樣的、且結構上更為深刻，不過發(fā)展階段略微延遲的重振制造業(yè)的問題——所以，學習美國也打貿易牌，不是不可能。”

　　在另一個層面看，JOLED雖然弱小,但印刷技術的確先人一步——理論上，OLED印刷制造，可以使得TV產品的顯示面板成本只有今天LG woled體系的四分之一到六分之一。JOLED的產品已經(jīng)在高端專用設備上有所突破，并期望進入電競顯示等更為大眾的產品市場。這時候打壓韓國的相關產品，必然有利于“日本同類產業(yè)的重新崛起”。

　　如果日本的目標在于為自身的相關產業(yè)崛起提供“保護罩”，那么可能意味著所有日本的潛在對手都會遇到“問題”：尤其是5G+AI時代，屏幕會無處不在——半導體和顯示面板，就如同第一次世界大戰(zhàn)結束之后各國談判中涉及到的“戰(zhàn)列艦、鋼鐵與紡織業(yè)規(guī)模”，具有顯然的全球戰(zhàn)略意義。這種意義也是美國要求鴻海-富士康系在美國投資面板廠的原因所在(至少軍用裝備信息化顯示產品要自己有啊)!

　　綜上所述，日本對韓國半導體和顯示原材料的限制，未必是簡單的一次小矛盾：至少它產生的漣漪已經(jīng)遠超過韓國相關產業(yè)。制裁之下，全球相關行業(yè)的風險意識調整必然會到來。例如，韓國本身就高度重視設備和材料的自給自足，這會激發(fā)韓國的相應產業(yè)研發(fā)進程;再例如，中國大陸地區(qū)作為新的顯示和半導體投資重心，也會由此加強多元化上游供給體系建設。

　　至于日本相應產業(yè)能否通過保護措施、貿易壁壘延長生命，乃至重新崛起，恐怕不僅需要“樹立一個敵人、打擊他”，更需要“團結更多的朋友、壯大自己”。對于后者，產業(yè)界認為，中日韓三國四地的半導體與顯示產業(yè)融合進程中“日韓之間的競爭性”是毋庸置疑的。因此，打壓韓國，往往意味著臺系首先受益。——即便這些打壓只是口頭性的也會如此，更何況日本的制裁可能真正落下，甚至擴大范圍。全球半導體和顯示產業(yè)也將因此從此前的“自由轉移、技術較量”轉向“保守競爭、偏政治對抗”的新階段。